LME має нормативне зобов'язання скасувати транзакцію з нікелем у березні

На підставі новин від 29 листопада 2022 року Лондонська біржа металів (LME) заявила в судових документах, що всі регулятивні зобов’язання угоди були скасовані в березні, і біржа бореться з позовом на 472 мільйони доларів США, поданим Elliott Associates і Jane Вулична глобальна торгівля.

8 березня найстаріша та найбільша біржа нікелю призупинила ринок і скасувала торгівлю нікелем на мільярди доларів. Ціна на нікель за кілька годин зросла більш ніж удвічі, досягнувши рекордних $100000 XNUMX за тонну.

Відповідно до судових документів, поданих у понеділок, LME заявила, що це рішення було прийнято за безпрецедентних ринкових умов, що було єдиним відповідним вибором. Подальший аналіз підтвердив цю причину.

Речник LME сказав:

«LME вважає, що причини скарг Елліотта і Джейн Стріт безпідставні, засновані на фундаментальному нерозумінні ситуації 8 березня і рішення LME. «

"Усі дії, вчинені 8 березня, були законними та відповідали інтересам усього ринку. LME продовжуватиме рішуче захищати ці позови. «Elliott Associates і Jane Street відмовилися від коментарів.

Дві групи звинуватили LME у незаконних діях, порушенні опублікованої політики, непропорційному сприянні деяким учасникам ринку та порушенні їхнього права на «мирне володіння» власністю згідно з Європейською конвенцією з прав людини.

Однак біржа заперечила, що її книга правил дає їй чіткі та конкретні повноваження призупиняти ринок і скасовувати існуючі транзакції.

LME заявила, що тепер їй відомо, що велика кількість неринкових позицій, які займають усі сторони, «великою мірою сприяла хаосу».

У документі компанія зазначила:

"На той час LME не знала про це, і інтереси жодної зі сторін не були мотивацією для LME прийняти рішення. "

Згідно з документом, коли LME призупинила ринок нікелю, вона також повідомила ринку, що розглядає можливість скасування угоди, але жоден із позивачів не заперечував. Також розглядалися інші варіанти. Керівники LME зателефонували своїм колегам у клірингову палату LME Clear Clearing House, щоб обговорити варіанти, зокрема дозволити березневим торгам залишитися без змін або використовувати ціну закриття понеділка для розрахунку прибутку.

У документі біржі зазначено, що другий варіант призведе до «серйозної недостатньої іпотеки та порушення нормативних зобов’язань» LME Clear. Керівництво вважає, що деякі учасники мають велику ймовірність дефолту та створять системний ризик.

Elliott and Jane Street – не єдині компанії, які обурені після скасування транзакції з нікелем через неконтрольовані короткі продажі. QAR Capital Management та інші чотири сторони також подали судові позови.